欧洲央行管理委员会成员Gediminas Simkus表示，投资者对于即刻降息的预期过于乐观。

　　这位立陶宛央行行长在接受采访时表示，尽管随着时间的推移，降低借贷成本的可能性越来越大，但这可能要到夏季左右才会发生。市场目前预计今年六次降息中的首次会是在春季。

　　“如果我们没有看到任何会改变数据和想法的意外情况，我对今年降息持乐观态度，”Simkus周二在维也纳表示。“但我对3月或4月降息的看法远不如市场乐观。”

　　上述言论与大多数欧洲央行决策者一致，他们倾向于等待5月左右发布的欧元区20国薪资数据，然后再考虑解除通胀警报。

　　美元今年开局强劲，但这并不归功于对冲基金和外汇投机者，他们将对美元的看空押注扩大至上一次在去年8月出现的水平。

　　商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据显示，在截至1月9日的一周内，对冲基金将美元兑一系列主要货币及新兴货币的净空头头寸从前一周的105亿美元增加到127亿美元。

　　这是自截至8月22日的一周以来最大的净空头头寸，与11月中旬的100亿美元净多头头寸（这是一年多来最大的美元看涨押注总量）相比，波动超过220亿美元。

　　在过去的七周中，有六周基金皆增加了对美元的看跌押注，这与利率及货币市场将美联储今年降息超过150个基点的预期相吻合。

　　来源：华尔街见闻

　　尽管美国经济不太可能衰退，但还是会承受衰退之痛。

　　周一，媒体对71位经济学家的调查结果显示，经济学家预期今年衰退的能性大幅下降，概率从10月份调查的48%降至年初调查的39%，但坏消息是仍有部分行业将感受衰退之痛。

　　上周，在美国通胀数据和中东紧张局势升级的综合影响下，国际金价呈振荡走势。具体来看，纽约黄金前半周表现低迷，随后在周五迎来上涨，目前价格保持在2050美元/盎司上方。

　　日前公布的美国最新通胀数据对金价造成直接扰动。其中，美国消费者物价指数（CPI）超预期反弹，而生产者价格指数（PPI）则意外连续下跌，促使黄金短线出现波动。

　　北京时间9日凌晨，纽约黄金期货价格周一降至三周以来的最低水平。对美联储即将降息的预期下降，美国国债收益率攀升，令金价承压。

　　黄金市场交易商还在等待本周的通胀数据，以进一步判断美联储的降息前景。

　　现货黄金下跌0.9%，至每盎司2026.97美元，盘中稍早触及12月18日以来的最低价。美国黄金期货下跌0.8%，至每盎司2033.4美元。

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• 1、央行降息利好哪些股票
• 2、有哪些股票是国资改革及沪港通题材股

　　美股财报季开始，CES上料人工智能产品将成焦点。

　　上周国际市场风云变幻，美国就业数据好于预期扰动降息前景，中东局势有所升温。

　　市场方面，美股全线下挫，道指周跌0.59%，纳指周跌3.25%，标普500指数周跌1.52%。欧洲三大股指表现不佳，英国富时100指数周跌0.56%，德国DAX 39指数周跌0.94%，法国CAC 40指数周跌1.62%。

　　本周看点颇多，市场关注美国最新通胀报告，也关注日本通胀数据，寻找日本央行逐步退出刺激政策的线索。英国国内生产总值（GDP）数据将公布，有望扭转此前衰退的担忧。“科技春晚”消费电子展（CES）将在拉斯维加斯开幕，人工智能产品将成焦点。美股财报季将在12日正式开启。

　　北京时间6日凌晨，美股周五午盘涨跌不一，道指小幅下滑。三大股指本周均将终结此前连续九周上涨的连胜纪录。美国12月非农就业数据远超预期、薪资加速增长，使美联储最早在3月份降息的可能性大幅下降。

　　欧洲股市录得去年10月以来最差单周表现，强劲的美国就业数据增强了经济软着陆的可能性，并降低了很快降息的可能。

　　受零售和化工板块拖累，欧洲斯托克600指数收盘下跌0.3%。

　　互换市场对美联储3月降息25个基点的预期调整为70%左右，12月末一度为近90%。

　　交易员们还下调了欧洲央行2024年的降息押注，自12月中旬以来首次预计降息不到150个基点。

　　斯托克600指数结束了连续七周的涨势，波动性上升，一些交易员转投更便宜、更具防御性的股票。基准指数已经跌向一些关键支撑位，分析师表示如果要反弹就必须守住这些支撑位。

　　历次降息周期中，债券资产在降息前超额优势明显，美股其次，沪金和权益类资产也可能取得超额收益。

　　12月美联储议息会议正式讨论降息，流动性宽松交易继续升温：12月FOMC会议总体表述偏鸽，尤其是鲍威尔讲话中明确提及美联储已正式讨论降息，受此影响12月以来海外流动性宽松交易继续演绎，市场已计入美联储2024年3月降息、全年降息150BP预期。

　　1981年以来美国共经历8轮降息周期，从最后一次加息到首次降息平均间隔7个月：

　　从1981年沃尔克正式开启降息算起，美国先后经历8轮降息周期（1981.11-1982.12，1984.09-1986.08，1989.06-1992.09，1995.07-1996.01，1998.09-1998.11，2001.01-2003.06，2007.09-2008.12，2019.08-2020.03）。过去8轮降息周期中，从末次加息到首次降息平均间隔7个月，本轮降息若按2024年6-7月的中性条件预计，间隔大概率超往期均值，按美联储的指引，累计降息幅度或在300BP。